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从进出口数据看下半年纸价走势

  • 2021-07-06
  • admin

2021年时间过半,包装印刷业度过了难熬的上半年,迎来不确定的下半年。相信很多包装人都在思考下半年的市场形势与原材料走势,为此,我们依照旧例,为咱业内人士提供一些数据化的分析,希望能够有所助益。

    回顾上半年包装印刷业的行情,可谓喜忧参半,一方面出口对订单的强力支撑体现无遗,市场景气度其实好于预期。另一方面,上游原材料厂商强势涨价,与下游客户的“若涨价必不合作”,令整个行业苦不堪言。

图1、1-5月重要出口商品总量及增速统计表

    从中国海关部署的统计数据来看,与包装印刷业密切关联的家电、家具、玩具、服装、建材等出口商品同比均出现增速大幅上升,也支撑起了中国包装订单。

    不过,这些增长是建立在去年出口的低基数之上的,进入第三、四季度,出口增速将回落到5%以内,对经济增长的支撑作用明显减弱。从当下的欧洲杯现场不难看出,欧美人已经脱下口罩集体狂欢,如果不出现大面积的Y情,料欧美国内的产能将全面恢复。

    当我们着眼于内需市场时,难免会忧心忡忡。上半年的内需虽不至于太惨淡,但很大程度归因于春节因素,以及对下半年甚至未来若干年的透支。从快餐面和榨菜的热销,啤酒、白酒销量的大幅下滑不难看出,收入不足之下,越来越多的人无奈躺平。

    据统计数据,截止2020年12月,国内9亿劳动力当中,已经有8亿负债,这一冰冷的事实告诉我们,未来还得依靠出口。

    考虑到原材料涨价、汇率和海运费对出口的伤害尚未显露,最乐观地估计,下半年出口能够与上半年持平就相当不错了。悲观一点,下半年出口订单将会回复到2019年前的负增长。

    内需市场,过去一年半时间,那9亿负债的消费者财务状况并未好转,部分人甚至出现恶化甚至崩盘,除Z世代年轻人的消费尚能看到一丝亮色外,其它人群会持续内卷,对食品饮料、家电、服装、建材、家具、手机、汽车的负面影响会显露无遗。而这些行业的风波会直接影响到很多包装印刷企业的命运,望大家慎之再慎之。

    再来说说原材料市场的走势,1-3月份的原材料疯涨,是脱离市场基本面的涨价,基本上是依靠热钱拉起来的虚高行情,某种程度上来说,已经形成了庞氏骗局。不过,从4月份开始,原材料泡沫开始破灭,白卡、瓦纸和箱板纸均在反复下行,这也应验了“登高必跌重”这一攧扑不破的至理名言。

    综合分析来看,下半年原材料走势的不利因素较多,主要表现在如下几点:

    1、订单需求将逊于预期。这一观点毋须展开论述,相信很多人都能直观感受得到。

    2、原材料社会库存量偏大,将会抑制其止跌回升。从2021年1-5月的进口数据来看,无论是初级形状的塑料,还是纸浆、纸及纸制品,受到国内原材料疯涨的利好,大量涌入国门,导致原本过剩的市场更加拥挤。以废纸浆、纸及其制品为例,今年前五月进口量高达1836万吨,是2019年的整整两倍。

    图2、1-5月与包装相关进口商品总量及增速统计表

    3、市场信心不足或将影响到原材料走出熊市。我们发现,从一家一家的企业,到一个一个的家庭,多数经营状况越来越困难,一旦到达临界点,就会产生信心崩塌,无论上游怎么涨,腰部企业和下游客户都会躺平对待。

    早在2021年初,通过综合分析今年的经济形势,初步判断全年纸价走势将复制2018年的轨迹,虽然2-3月纸价异常火爆,但脱离供需基本面的涨价只会加剧下滑的势能,并延长纸价的低迷期。

    下半年殊为不易,包装人且多珍重!


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